КЕРИ ТРЕЈД
Тренутно можемо у медијима да чујемо да светски економисти говоре о – кери трејду / carry trade/.
О чему се ради? Шта је то?
За неупућене, ево кратког објашњења.
Кери трејд се данас највише везује за финансијски колапс Јапана.
Наиме, Јапан има огромне дугове, који су данас прешли 260% БДП.
Јапан је најзадуженија земља на свету.
Половина тих дугова падају на Централну банку Јапана /БОЈ/
Како би избегла финансијски колапс, БОЈ је смањила каматне стопе 1999 -2016.г. на -0%.
Али, то није било довољно, па је БОЈ у периоду 2016 -2024.г. смањује каматну стопу на негативну стопу – МИНУС -0,1%.
Шта значи минусна каматна стопа?
То значи да, рецимо, штедиша када однесе новац у банку, не добија камату зато што банка користи његов новац, него штедиша мора да плати банци зато што му банка чува новац.
Зар ово није економски блесаво?
Јесте, али је истинито. И делује у пракси.
Пословне банке су користиле ову погодност да би повећали своје профите.
Штедиша губи на инфлацији, у периоду 2016 -2024.г. јер је инфлација била +3,3% и банци морају да плате још 0,1% за чување новца.
БОЈ мења стратегију и враћа камату у периоду 2024 -2026.г. на 0% и +0,1%.
Услед раста дугова и раста инфлације подиже у 2026.г. камату на 1%.
Подизање камате и повећава минусе у буџету, који је у 2025.г био у минусу 47 милијарди долара или 1,5% БДП, доводи до неликвидности финансија Јапана.
Међутим, то није укупан минус консолидованог буџета Јапана, који је износио 7% БДП-а, али је у 2025.г. смањен на 4,6% БДП-а, јер су укинуте велике субвенције из времена пандемије.
Растом камата на само 1%, Јапан доживава финансијски колапс и јен почиње да губи вредност.
Али, постоји један проблем који се данас појавио.
Овде подсећам на једну изјаву старог берзанског инвеститора, лукавог лисца Ворена Бафета о коме сам већ писао – https://www.dragas.biz/voren-bafet-3/.
„ Када се плима повуче, онда ћемо да видимо ко се купао без гаћица.“
То се данас у Јапану дешава.
Када су камате оборене 1999.г. на 0%, јапански инвеститори су почели да се задужују код јапанских банака у јенима по каматној стопи од 0%, да би онда добијени новац инвестирали у америчке државне обвезнице по каматним стопама од 3,5% до данас 5,21%.
Јене су, дакле, претворили у доларе и инвестирали у Америку.
Зарада је била одлична.
Јапански инвеститори тако држе 27 година новац у Америци и тај износ је данас, у августу 2026.г, достигао – 1.120 милијарди долара.
Јапан је највећи финансијер Америке, која, такође, има дугове и велике буџетске дефиците.
Зар није сулудо да Јапан, који је у дуговима и има буџетске дефиците, финансира Америку која је у још већим дуговима и великом буџетском дефициту?
Јесте, то је сулудост савремене економије.
Која се наметнутала читавом неолибералном свету као пример успешне економије.
Ради се, заправо, о шпекулацијама.
Е, господо другови, то вам је – кери трејд.
Сада када се вода повукла, видимо ко се купао без гаћица.
Огољена је ова берзанска превара.
Јапански инвеститори морају да плаћају све већу камату и постају неликвидни.
Не могу да издрже повећање каматне стопе од 1%, замислите шта би се догодило да камата оде на реланих – 3,6%.
Јапански инвеститори су приморани, да не би имали губитке, да повлаче новац из Америке и затварају своје доспеле обавезе.
Њихов новац је у америчким трезорским обвезницама.
Али, Америка тај новац, наравно, нема.
Ако јапански инветитори почну да повлаче велике износе, доћи ће до краха долара и неликвидности у Америци.
Како би спасили јен од драстичног пада, интервенисала је БОЈ са 85 милијарди долара и амерички ФЕД са 20 милијарди долара.
Али, то није довољно. Проблем није решен.
Проблем се тек почиње да показује у свом драстичном облику неликвидности.
Која ће се сигурно да претвори у несолвентност.
А то је пут у – Банкрот!
Врело лето је довело до суше у природи, али видимо и јапанским финансијама.
Вода се повукла, настала је неликвидност и сада сви видимо ко се купао без гаћица.
Огољена је деценијска шпекулација кери трејд.
Београд, 7535.г.гумник
